在中國，給普通人提供應急信用借款服務是個大市場。保守估計，這類公司經(jīng)營下去壞賬是十億以上，利潤也是十億以上。
明創(chuàng)投合伙人吳靜研究微額貸款近一年的時候，從朋友那里聽說了唐陽創(chuàng)辦的“現(xiàn)金巴士”。這是一個專門給普通人提供應急信用借款的產(chǎn)品，借款金額為 500?1000 元，是嵌在微信里的一個公眾號。兩人見面聊完，3 周以后，啟明創(chuàng)投決定投資這個產(chǎn)品。
香港叮當車上的靈感
唐陽很早就開始研究互聯(lián)網(wǎng)金融。因為家里人的關系，他近距離目睹了中國最大的 P2P 公司從六個人成長到幾萬人?！昂苌衿妫 碧脐栒f。
2014 年上半年，他幾乎把國內(nèi)外所有相關的成熟模式都研究了一遍。他也觀察身邊的人，慢慢發(fā)現(xiàn)，除了像 P2P 這種動輒借上萬塊錢然后分期償還的需求之外，身邊很多人其實常常會有微額資金應急的需求，迅速借到錢然后在很短的時間內(nèi)還掉。尤其是 80 后和 90 后，月光一族的比例非常大，“提前月光”更是常態(tài)。但目前國內(nèi)還并沒有很多好的產(chǎn)品能及時解決這種燃眉之急。就像他的一個朋友，遇到這種情況常常采用的辦法就是刷信用卡套現(xiàn)。而很多人甚至沒有信用卡，就只能找身邊人去借，而這會使他們承受很多人情、面子上的壓力。
唐陽去研究國外針對微額借貸的做法，驚訝地發(fā)現(xiàn)，美國、英國、德國、俄羅斯等國家的微額借貸公司都做得很成功：目前，美國每年有 1億筆微額借款，平均每筆借款不到 300 美金，相比美國 3 億人，每年的借款筆數(shù)已經(jīng)是人口的 1/3 ；英國公司W(wǎng)onga在2012年的利潤達到1億美金，平均每筆借款只有 400 英鎊，平均 18 天歸還；德國公司Kreditech 在 2015 年剛被《福布斯》評為全球 25 個小獨角獸公司之一，是唯一上榜的德國企業(yè)，開業(yè)之初每筆借款是 100 多歐元，發(fā)工資就歸還。
國外這種微額信用借款的平均金額上，美國是 300 美金，英國是400英鎊，俄羅斯是 1000?16000 盧布。這大都在借款人的承受范圍之內(nèi)。在英國，微額借款不允許超過借款人月薪的30%，每日收費不允許超過借款金額的 1%，比如借 100 英鎊，每天的收費不能超過1英鎊。
這些先例都讓唐陽很興奮。于是，他去調(diào)研了全中國一、二、三線 15 個城市，每個城市調(diào)研了 100 個用戶。他發(fā)現(xiàn)，在中國，迅速的微額借貸需求是普遍的，供給嚴重不足。“所以我們決定出手。”那時，唐陽還在華創(chuàng)資本做投資。
創(chuàng)業(yè)的想法在腦子里呼之欲出。唐陽去香港出差，看到許多市民都愿意花上兩三塊港幣搭乘有軌電車——叮當車，從港島的一頭開到另外一頭。車上沒有空調(diào)，但是一路迎著海風很舒服。唐陽有了靈感，想到了“現(xiàn)金巴士”這個名字，提供 500?1000 元的應急信用借款，希望做一個能覆蓋到每一個人，普通人也能負擔得起的金融服務解決方案。
三大難點
唐陽給公司取名“微額速達”，就是微小的額度、快速到達的意思。但就是這四個字，是這整件事最大的難度所在：在中國，普通人的信用記錄往往是缺失的，有的人甚至沒有信用卡，即使去央行征信中心查詢，很可能也是沒有信用記錄。如何迅速判斷借款人的還款能力和意愿，提供無抵押的借款，對于金融信息服務來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。
“在中國，給普通人提供應急信用借款服務是個大市場。保守估計，這類公司經(jīng)營下去壞賬是 10 億（元）以上，利潤也是 10 億（元）以上。”唐陽說。
這件事的門檻首先是技術：歐洲同類公司有上百名高水平的 IT、風險計算、系統(tǒng)管理的技術專家，通過大數(shù)據(jù)計算的方式來做這件事。
唐陽馬上行動，幾乎找遍身邊所有認識的人，從摩根史丹利、硅谷、天津智力超常實驗班的同學里找到了早期團隊成員，涵蓋了金融、運營、大數(shù)據(jù)、IT 安全幾個方面的需求。最終，他們花了三個月的時間把風險控制引擎開發(fā)了出來。
其次是數(shù)據(jù):但光有引擎還不行，得有足夠的“食物”喂給它，讓它運轉(zhuǎn)起來，才能逐漸擁有智力。這個“食物”就是數(shù)據(jù)。
哪些維度的數(shù)據(jù)是風險控制引擎需要的？唐陽奉行先站在前人的肩膀上。他請來了 Wonga 的創(chuàng)始人兼 CTOJonty Hurwitz 擔任“現(xiàn)金巴士”的顧問，借鑒德國等其他歐洲公司的算法。
最后是用數(shù)據(jù)去檢驗：在這個基礎上，還需要用中國的用戶數(shù)據(jù)去檢驗，以適用于中國的用戶?，F(xiàn)金巴士采用的是“用人力來推動機器算法”。
現(xiàn)金巴士先用人工看了 10 萬條申請信息，選擇放款，再把數(shù)據(jù)輸入給引擎學習，經(jīng)過這樣一個人工推動，逐漸實現(xiàn)引擎自動化計算?！拔覀儸F(xiàn)在已經(jīng)把壞賬成功地降到接近歐洲同行的水平?！碧脐栒f。他指的“歐洲同行的水平”，是歐洲以及日本微額借貸公司目前保持的8%左右的壞賬率。
“英國同行的發(fā)展過程是，第一年做了 10 萬筆放款，在這個基礎上建成一個初步的模型，再在隨后 100 萬筆放款的基礎上建成一個高質(zhì)量的模型。我們在 10 萬筆放款的基礎上已經(jīng)建成了一個比較棒的模型，沒有走太多的彎路。”唐陽說。
但這個過程，除了需要時間，還要資金。機器學習，既要吸收好的數(shù)據(jù)，也要吸收不好的數(shù)據(jù)。那么，機器的智力成熟，必然以前期大量的壞賬為代價。
“前期需要多少資金才能撐起壞賬我大概是知道的，因為我對國外同行的財務報表都能背出來。但是我不清楚在中國的國情下還存在哪些不確定性，會增加多少財務需求，我需要去蹚一遍?！碧脐栒f。
就是在這時，啟明創(chuàng)投合伙人吳靜找到了唐陽。
在此之前，吳靜關注微額借貸行業(yè)已經(jīng)很久，判斷這將是個很大的市場，但這個領域又與信用卡以及其他類型的消費信貸有很大不同，她希望能找到一支適用這個領域的理想團隊：首先需要對微額借貸業(yè)務有深刻理解，同時團隊要有很強的大數(shù)據(jù)分析以及風控能力。另外，在做這件事的出發(fā)點上，在解決需求的同時也要給予用戶應有的尊重。
那時，現(xiàn)金巴士的初創(chuàng)團隊已經(jīng)搭建完成，有超過十年創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者、來自全球頂級 FinTech 公司的大數(shù)據(jù)風控專家、互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)領域的IT技術高手和經(jīng)驗豐富的客戶服務專家。
“我發(fā)現(xiàn)他對微額借貸的研究非常深刻，整個團隊很穩(wěn)定，能力搭配也很好，也是一個很誠信的團隊?！眳庆o說。
她去看現(xiàn)金巴士的產(chǎn)品設計以及違約催收等各個運營環(huán)節(jié)，覺得在用戶體驗理念上與自己能達成一致，那就是讓客戶有尊嚴地解決緊急借款需求，而現(xiàn)金巴士的一個共同創(chuàng)始人會花很多時間直接服務客戶。
于是，今年 1 月份，現(xiàn)金巴士上線一個月，就拿到了啟明創(chuàng)投和唐陽的老東家華創(chuàng)資本共同投資的 500 萬美元A輪投資。
“英國的同行在上線之初還款比例是五成，全英國的壞人都來了，但是他們在三年之后把整個風控系統(tǒng)都建立完備，公司開始盈利。而我們在半年時間里就完成了他們?nèi)甑墓ぷ??！碧脐栒f。
目前，現(xiàn)金巴士在借款資金上是通過與其他平臺合作來獲取，現(xiàn)金巴士只專注于做借款人的獲取、風控、開發(fā)和服務。
但還有兩件事唐陽一直在呼吁?！斑@關乎整個行業(yè)的蓬勃發(fā)展?！碧脐栒f。
第一件事：希望有更多低成本獲取數(shù)據(jù)的方式。目前的現(xiàn)金巴士通過用戶主動提供的幾種數(shù)據(jù)來判斷借款用戶。但如果維度更多，其實會有更多用戶是可以獲得微額借款服務的。
第二件事：政府監(jiān)管要結(jié)合微額借貸的特征。他很推崇澳大利亞和俄羅斯的做法：對信用服務設定一個利息上限，但是允許微額借款收一筆借款金額兩成的貸款建立費，或者根據(jù)市場需求來定價。“如果一個月只收四個點，蓋不住八個點的壞賬，這是一個數(shù)學問題。”唐陽說。
