陸家嘴金茂大廈39層，啟明創(chuàng)投上?？偛?，主管合伙人鄺子平和合伙人葉冠泰一般都會(huì)在這里辦公。作為國(guó)內(nèi)頂級(jí)投資人，同時(shí)也是啟明IT信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)的主要負(fù)責(zé)人，對(duì)IT信息技術(shù)這個(gè)過(guò)去在中國(guó)相對(duì)冷門的領(lǐng)域，為何在這幾年突然大熱，二人的看法或許能給許多盲目入局的創(chuàng)業(yè)者一些啟發(fā)。
2006年成立至今，啟明創(chuàng)投投資了230多家公司，醫(yī)療領(lǐng)域有甘李藥業(yè)、貝瑞和康、再鼎醫(yī)藥、諾爾康等?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域有大眾點(diǎn)評(píng)、Bilibili、美圖、蘑菇街、摩拜單車。IT領(lǐng)域很長(zhǎng)的時(shí)間在中國(guó)市場(chǎng)相對(duì)冷門，但是啟明在人工智能，企業(yè)軟件、安全、智能制造等方面都有布局。
縱觀啟明的投資列表，在很多領(lǐng)域里面都涉足，總體來(lái)看是一個(gè)投資領(lǐng)域廣泛的機(jī)構(gòu)。但其實(shí)真正意義上而言，啟明在一個(gè)大的基金平臺(tái)下組建了四個(gè)非常專注行業(yè)領(lǐng)域的投資團(tuán)隊(duì)，把這四個(gè)投資團(tuán)隊(duì)拆開(kāi)來(lái)看，每一個(gè)都可以單獨(dú)成為一個(gè)專注的垂直基金。
在這些專注的行業(yè)領(lǐng)域里，啟明通過(guò)多年的投資經(jīng)驗(yàn)，也積累了越來(lái)越多的人脈，形成了越來(lái)越大的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)。在這么一個(gè)大框架下面，啟明在每一個(gè)基金周期都會(huì)對(duì)各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行研究，分析該領(lǐng)域在未來(lái)三年是不是值得關(guān)注的領(lǐng)域。
這和現(xiàn)在什么火就關(guān)注什么的追風(fēng)思路不同，啟明希望是對(duì)未來(lái)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)做一個(gè)全面的認(rèn)知。
不追風(fēng)，等風(fēng)來(lái)
最近幾年，鄺子平發(fā)現(xiàn)只要最近啟明在看哪些領(lǐng)域，就會(huì)有很多該領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者找到他希望融資，但顯然這個(gè)邏輯是不對(duì)的。對(duì)于啟明而言，在一支基金存續(xù)期里，第一年啟明的勢(shì)頭很猛在某一細(xì)分領(lǐng)域打了兩三槍，等到了第二年、第三年，或許啟明在這方面的布局已經(jīng)結(jié)束了。反而是那些啟明還沒(méi)關(guān)注的到領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，才更應(yīng)該來(lái)找他們談。
2014年6月19日，葉冠泰以合伙人的身份加入啟明創(chuàng)投，作為這個(gè)行業(yè)的老兵，他認(rèn)為IT領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)更需要的是技術(shù)跟行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的積累。這不是一個(gè)貿(mào)貿(mào)然突然出現(xiàn)的風(fēng)口，這個(gè)行業(yè)需要更多的時(shí)間來(lái)培養(yǎng)。就像人工智能這兩年發(fā)展得很熱，但是圍繞人工智能的話題早就已經(jīng)有幾十年了，且不說(shuō)幾十年前所謂的人工智能，即便是最近令它突然大熱起來(lái)的深度學(xué)習(xí)流派，其實(shí)好幾年前已經(jīng)在不少的領(lǐng)域里面潛移默化地在應(yīng)用了。
啟明創(chuàng)投合伙人 葉冠泰
就像無(wú)人駕駛，為什么最近突然會(huì)大熱起來(lái)？鄺子平不認(rèn)為這是偶然，其實(shí)這幾年里面單單是在美國(guó)，如果跟著做無(wú)人駕駛的頂級(jí)的工程師跳槽的步伐去追著看，就已經(jīng)能看出一些不同的趨勢(shì)。
既然布局未來(lái)的投資邏輯可以成功，那是不是每家投資機(jī)構(gòu)都可以做呢？鄺子平認(rèn)為這不是啟明一家的法寶，很多人都能體會(huì)到這一點(diǎn)，但是真正想做到卻不是一件容易的事?！艾F(xiàn)在市場(chǎng)上越來(lái)越多的同行采取類似的打法，但啟明從2006年開(kāi)始就按照這樣的打法來(lái)做了。”
“百年老店”的經(jīng)營(yíng)邏輯
相比只關(guān)注垂直行業(yè)的機(jī)構(gòu)，啟明關(guān)注面更廣，鄺子平認(rèn)為這有利于整體的布局。他認(rèn)為如果從五年的一個(gè)生命周期來(lái)看也許做一個(gè)垂直的更有利，但如果想成為一家“百年老店”，從整個(gè)基金的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，從對(duì)人才、對(duì)LP、對(duì)投資人的吸引度而言，平臺(tái)略大一點(diǎn)還是有很多好處的。
如果細(xì)心觀察不難發(fā)現(xiàn)，啟明的團(tuán)隊(duì)一直很穩(wěn)定，近幾年來(lái)都沒(méi)有合伙人的流失，這與啟明開(kāi)放、公平、進(jìn)取的價(jià)值觀密不可分。鄺子平總說(shuō)啟明從來(lái)不是個(gè)一團(tuán)和氣的團(tuán)體，在內(nèi)部經(jīng)常會(huì)有不同的意見(jiàn)，甚至爭(zhēng)吵。但卻從來(lái)沒(méi)有一位合伙人一拍桌子說(shuō)我自己出去單干算了。
“一個(gè)團(tuán)隊(duì)再磕磕碰碰，大家的目的都是想把事情解決，自己出去單干也會(huì)有其他沖突，還不如在這個(gè)平臺(tái)把事情解決了繼續(xù)往前走。”鄺子平認(rèn)為設(shè)立一個(gè)好的機(jī)制，讓每個(gè)人都有家的感覺(jué)，一家人總會(huì)吵架但不會(huì)有人說(shuō)我要離開(kāi)這個(gè)家了。這對(duì)整個(gè)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，尤其是高層團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定十分重要。
葉冠泰作為啟明團(tuán)隊(duì)的一員，他認(rèn)為每個(gè)成員其實(shí)就兩個(gè)訴求，對(duì)他來(lái)說(shuō)最重要的是能發(fā)揮出自己的特長(zhǎng)，還得有發(fā)揮特長(zhǎng)的空間。其次就是信任，鄺子平對(duì)他的信任，他對(duì)手下更年輕的團(tuán)隊(duì)的信任，這份信任是自上而下的，這份信任會(huì)讓1+1遠(yuǎn)大于2。
啟明創(chuàng)投IT組和被投企業(yè)CEO
投出一片“森林”
因?yàn)楦ヂ?lián)網(wǎng)應(yīng)用或者消費(fèi)領(lǐng)域有所區(qū)別，IT信息技術(shù)板塊有它自己的特性，在這一領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者身上，鄺子平會(huì)更看中這個(gè)人是否有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能否一直保持激情，以及他是否具備所謂的領(lǐng)導(dǎo)力。
鄺子平認(rèn)為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者想在IT信息技術(shù)領(lǐng)域取得一定的成就，首先得在這個(gè)領(lǐng)域中鉆研過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間，這個(gè)人未必是這方面很牛的一個(gè)科學(xué)家，但他肯定是在這方面鉆研過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的人。鄺子平拿芯片設(shè)計(jì)舉例，如果這個(gè)創(chuàng)業(yè)者過(guò)去是做電商出身，即便他有熱情、有興趣，也很難在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中做出正確的決策，因?yàn)樗皇煜み@個(gè)行業(yè)。
如果細(xì)看最近幾年大熱的人工智能領(lǐng)域，可以發(fā)現(xiàn)像小米、優(yōu)必選、云知聲、Face++這樣領(lǐng)先的企業(yè)都出現(xiàn)在了啟明的投資列表里。
鄺子平一直希望投到的每家企業(yè)能夠做大做強(qiáng)。每個(gè)投資人的風(fēng)格都不一樣，其中不分對(duì)錯(cuò)。鄺子平比較喜歡先定一些大的發(fā)展趨勢(shì)，就是所謂的“森林”，如果投到的一家企業(yè)能帶起一片森林，才是他最希望看到的。
當(dāng)然，投資這件事情畢竟不是做公益，在這個(gè)過(guò)程中，如果能發(fā)現(xiàn)一顆小樹(shù)苗，即使它不能成長(zhǎng)為一片森林，成長(zhǎng)為一棵大樹(shù)，給投資人帶來(lái)回來(lái)也是不錯(cuò)的。但鄺子平最希望看到的，還是每家企業(yè)都成長(zhǎng)為一片森林，比如小米。
小米不是鄺子平作為一線投資人去做的一個(gè)項(xiàng)目，但小米是啟明十一年來(lái)最值得驕傲的一個(gè)項(xiàng)目。而小米在鄺子平的眼中，就營(yíng)造出了一片森林。過(guò)去中國(guó)生產(chǎn)的電子產(chǎn)品很廉價(jià)，卻不一定精致且性能好，但小米完完整整地把這個(gè)概念顛覆了，這是小米產(chǎn)品的核心。
主導(dǎo)時(shí)代的技術(shù)
每個(gè)時(shí)代都會(huì)有主導(dǎo)整個(gè)時(shí)代的技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)如是，移動(dòng)通信技術(shù)如是。而如今，人工智能仿佛也被打上了這個(gè)標(biāo)簽。
在葉冠泰看來(lái)，人們只看到人工智能最頭上的一個(gè)點(diǎn)，但卻忽略了它下面是被大數(shù)據(jù)和企業(yè)應(yīng)用支撐著的。如果沒(méi)有那么多的存儲(chǔ)，沒(méi)有那么多的計(jì)算能力，沒(méi)有那么多的云上部署的服務(wù)器，人工智能是不可能實(shí)現(xiàn)的，所以他認(rèn)為人工智能在發(fā)展的過(guò)程中，大數(shù)據(jù)和企業(yè)應(yīng)用扮演了非常重要的角色。
人工智能不是一個(gè)短時(shí)間的技術(shù)創(chuàng)新，人工智能也許會(huì)影響到我們未來(lái)的50年，所以鄺子平認(rèn)為人工智能的出現(xiàn)或許可以跟計(jì)算機(jī)的發(fā)明創(chuàng)造出同樣等級(jí)的現(xiàn)象。但是在中國(guó)，這個(gè)課題的推出，大家對(duì)它的興趣遠(yuǎn)超過(guò)是否有能力做這件事。
而目前的情況是，第一，好項(xiàng)目稀缺。第二，在信息相對(duì)稀缺的情況下，可能有些不是那么優(yōu)秀的項(xiàng)目，不是那么優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也拿到了資金，就好像滿街都是錢，滿街都是人工智能的項(xiàng)目。鄺子平認(rèn)為現(xiàn)在是有太多的錢去追逐太少的項(xiàng)目。但是如果從整個(gè)大盤來(lái)看的話，他相信這個(gè)可能是我們未來(lái)會(huì)看到的，會(huì)有機(jī)會(huì)投資到的人工智能領(lǐng)域里好的項(xiàng)目里面的1%。
葉冠泰認(rèn)為商業(yè)的本質(zhì)永遠(yuǎn)是一個(gè)商業(yè)，而不是一種技術(shù)。所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)他也相信人工智能會(huì)不斷往前走。但是就像十年前大家會(huì)說(shuō)我們是互聯(lián)網(wǎng)公司，五年前大家說(shuō)我們是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司，但今天已經(jīng)沒(méi)有人這樣說(shuō)了。因?yàn)榇蠹叶际腔ヂ?lián)網(wǎng)公司大家都有APP，所以現(xiàn)在也就不會(huì)這么說(shuō)了。葉冠泰覺(jué)得人工智能大家今天這么說(shuō)，因?yàn)樗陌l(fā)展還處于早期階段，但等到過(guò)幾年每個(gè)人都懂怎么使用人工智能，地產(chǎn)公司也用人工智能，醫(yī)療公司也用，金融公司也用。以后就沒(méi)有人再說(shuō)人工智能，大家都還是回到本質(zhì)，醫(yī)療公司還是醫(yī)療公司，互聯(lián)網(wǎng)公司還是互聯(lián)網(wǎng)公司，地產(chǎn)公司還是地產(chǎn)公司。
“到頭來(lái)，一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)還是需要去關(guān)注整個(gè)商業(yè)的本質(zhì)，怎么樣把自己該做的事情做得更有效率，讓客戶的體驗(yàn)更好，怎么樣能夠促進(jìn)人類更好地發(fā)展。用到人工智能的話，那是最好的?！比~冠泰相信未來(lái)兩年還有其他的技術(shù)也會(huì)被采用進(jìn)去，所以他認(rèn)為一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司最好是一個(gè)比較平衡的團(tuán)隊(duì)，又懂怎樣用最新的技術(shù)在市面上落地。另一方面又能夠知道怎樣結(jié)合這些技術(shù)，但是最本質(zhì)的是對(duì)這個(gè)商業(yè)有非常深刻的理解，然后來(lái)服務(wù)他的客戶。
