“我們投資了一家優(yōu)秀的企業(yè)，得到了高額回報(bào)?！盙ary Rieschel很得意地分享了啟明創(chuàng)投最近成功退出的一筆投資，清潔科技領(lǐng)域的海興電力，這家公司已經(jīng)上市，“所以說，選對(duì)了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報(bào)。”
來源：界面新聞
2006年，Gary Rieschel和鄺子平在上海成立啟明創(chuàng)投。同年甘劍平加入成為管理合伙人，現(xiàn)在這個(gè)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有5位管理合伙人。旗下管理五支美元基金，四支人民幣基金，資產(chǎn)總額達(dá)27億美金。在北京、蘇州和香港設(shè)有辦公室，投資超過170家企業(yè)，其中超過30家已經(jīng)上市或被并購(gòu)。
在創(chuàng)立啟明前，Rieschel曾經(jīng)是中美兩地多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人及主要投資人。包括美國(guó)軟銀風(fēng)險(xiǎn)投資、Mobius風(fēng)險(xiǎn)投資、軟銀SAIF和Ignition Partners，同時(shí)Rieschel還是軟銀集團(tuán)、軟銀渠道及軟銀投資的董事會(huì)成員，從事風(fēng)險(xiǎn)投資之前，他曾任職于思科、Sequent、英特爾。
在啟明創(chuàng)投10周年慶?；顒?dòng)上，界面記者采訪了Rieschel，以下是訪談?dòng)涗洝?/p>
界面：你是在什么樣的契機(jī)下想到創(chuàng)立啟明，一個(gè)中國(guó)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)？
Gary Rieschel：2005年，我和家人從美國(guó)搬到中國(guó)，當(dāng)時(shí)中國(guó)的創(chuàng)投市場(chǎng)極小，但創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)開始變得活躍起來。我認(rèn)為中國(guó)很有創(chuàng)投潛力，但當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資匱乏，有經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者的人也很少。這是啟明創(chuàng)投創(chuàng)立背后的故事。
界面：你認(rèn)為中國(guó)的創(chuàng)投市場(chǎng)環(huán)境和美國(guó)以及全世界其他地方有什么不同？
Rieschel：在創(chuàng)投環(huán)境層面，作為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)源地，美國(guó)在創(chuàng)投領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)展了50多年，而中國(guó)則大約在20年前才開始起步，在發(fā)展成熟程度上是有差距的。在美國(guó)通常有簡(jiǎn)單清晰的規(guī)則，法律會(huì)計(jì)等，一切都很直截了當(dāng)。而中國(guó)依然是一個(gè)新興的市場(chǎng)，規(guī)則和流程有大量不確定性，這是中國(guó)需要時(shí)間去成熟和完善的。
在科技層面，中國(guó)與美國(guó)以及以色列等是有差距的，但這種差距在逐漸縮小。中國(guó)的市場(chǎng)大是一個(gè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)的巨大需求潛力指向了本地企業(yè)，這為科技企業(yè)的成長(zhǎng)創(chuàng)造了環(huán)境。
但優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者是類似的，他們有熱情，有強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力，聰明而且勤奮。無論是美國(guó)還是中國(guó)。首先得有創(chuàng)業(yè)者，才會(huì)有風(fēng)投跟進(jìn)。
中國(guó)人很樂意做自己的老板，在最深層次的文化層面上，中國(guó)和美國(guó)是類似的創(chuàng)業(yè)型社會(huì)。相比之下，日本就很不一樣，日本社會(huì)更適合于大的組織，大的企業(yè)，在社會(huì)組織文化上，并不鼓勵(lì)個(gè)人創(chuàng)業(yè)者。盡管日本是一個(gè)很大的經(jīng)濟(jì)體，而且長(zhǎng)時(shí)間處于科技的領(lǐng)先地位，但它的創(chuàng)投市場(chǎng)規(guī)模卻很小。
中美創(chuàng)投市場(chǎng)很類似的地方還在于，市場(chǎng)都很大，是目前世界上最大的兩大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是最大的兩個(gè)創(chuàng)投市場(chǎng)，可以支持一個(gè)公司在一個(gè)市場(chǎng)完成流轉(zhuǎn)和上市的全過程。這也是中國(guó)市場(chǎng)充滿潛力的原因。
界面：越來越多中國(guó)投資者在收購(gòu)海外科技項(xiàng)目，這會(huì)有助于增強(qiáng)中國(guó)的科技實(shí)力嗎？
Gary Rieschel：收購(gòu)國(guó)外科技公司，這確實(shí)會(huì)有助于快速獲得在科技上的競(jìng)爭(zhēng)力，這些領(lǐng)先的科技可以被帶到中國(guó)加以應(yīng)用。但中國(guó)公司在美國(guó)面臨的一個(gè)問題是，他們的美國(guó)團(tuán)隊(duì)無法吸引最好的人才加入，尤其是對(duì)于高級(jí)別的職位。因?yàn)楹芏嘀袊?guó)公司對(duì)外國(guó)人缺乏信任，不會(huì)將其納入核心團(tuán)隊(duì)。
不過也有一些例外，阿里巴巴有Michael Evans全權(quán)負(fù)責(zé)集團(tuán)的國(guó)際戰(zhàn)略，他和蔡崇信、馬云一樣在核心管理團(tuán)隊(duì)。另外，小米的Hugo Barra也是。
界面：在啟明團(tuán)隊(duì)，你會(huì)主要負(fù)責(zé)什么領(lǐng)域的投資？
Gary Rieschel：我在啟明團(tuán)隊(duì)的角色永遠(yuǎn)會(huì)是開始做新的事情，判斷投資趨勢(shì)，當(dāng)某個(gè)領(lǐng)域確定可以作為啟明長(zhǎng)期的戰(zhàn)略方向的時(shí)候，就會(huì)找到熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和這個(gè)專業(yè)方向的團(tuán)隊(duì)來運(yùn)作。我開啟了對(duì)醫(yī)療領(lǐng)域的布局，大概花了1年的時(shí)間來決定投入，然后找到梁穎宇和胡旭波加入繼續(xù)開拓。后來花了2、3年來看清潔科技，由張勇來跟進(jìn)負(fù)責(zé)這一方向。
界面：?jiǎn)⒚鳛槭裁磿?huì)選擇醫(yī)療健康和科技健康這兩個(gè)方向，發(fā)展得怎么樣？
Gary Rieschel：中國(guó)的清潔科技需求是很大的。我們最近在清潔科技領(lǐng)域的一筆大投資，海興電力，這家公司已經(jīng)上市，我們得到了高額的回報(bào)。這是一筆很好的投資對(duì)嗎，所以說，選對(duì)了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報(bào)。
醫(yī)療健康領(lǐng)域需要科學(xué)技術(shù)，還需要處理監(jiān)管問題。但啟明很早就開始布局，并且保持主力團(tuán)隊(duì)在這一領(lǐng)域的持續(xù)投入。這幫助啟明樹立了在這一領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
（啟明創(chuàng)投分別于2008年和2010年共投資泰格醫(yī)藥700萬美元，投后估值2億左右。泰格已經(jīng)在2012年上市，最近市值在150億左右，比啟明投資時(shí)的估值漲了幾十倍。-界面注）
界面：你在今年7月從上海移居美國(guó)嗎？為什么呢？
Gary Rieschel：有家庭的原因，我在上海已經(jīng)很久了，我在美國(guó)的家人和朋友也希望我可以回家鄉(xiāng)。其次是，啟明在中國(guó)的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在軌道上成熟運(yùn)作。更重要的原因是，啟明將在美國(guó)啟動(dòng)一個(gè)專門的醫(yī)療投資基金。雖然這個(gè)基金運(yùn)作的很多方面還無法確定，但投資的技術(shù)和公司能在中國(guó)落地應(yīng)用會(huì)是我們考量的一個(gè)重要因素。
界面：醫(yī)療健康領(lǐng)域目前有什么發(fā)展趨勢(shì)？
Gary Rieschel：AI在醫(yī)療健康領(lǐng)域正在被廣泛而積極的應(yīng)用，AI可以幫助醫(yī)生進(jìn)行病情的診斷，病因的追溯，以及給出治療方案。
此外，對(duì)于醫(yī)療健康在中國(guó)的發(fā)展，基因治療，個(gè)性化藥物，醫(yī)療康復(fù)，當(dāng)下極具發(fā)展?jié)摿?。糖尿病，癌癥，心臟病等等疾病，在中國(guó)有極大的醫(yī)療需求和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
界面：?jiǎn)⒚髟贏I上有什么計(jì)劃？
Gary Rieschel：在AI上，鄺子平的團(tuán)隊(duì)投了云知聲，F(xiàn)ace++，像Deep Mind，IBM Watson的項(xiàng)目，如果有機(jī)會(huì)我們也會(huì)投。不過，我們作為投資者，更關(guān)注的是AI的應(yīng)用。AI是一項(xiàng)可以應(yīng)用到多個(gè)方面的技術(shù)，這決定了它本身的研發(fā)會(huì)是天價(jià)的投資。科研機(jī)構(gòu)會(huì)承擔(dān)更多研發(fā)的任務(wù)，而VC的角色更多在于推動(dòng)應(yīng)用。
界面：作為一個(gè)投資人，你是如何篩選投資項(xiàng)目的，你的眼光和判斷是基于什么？
Gary Rieschel：我觀察一個(gè)公司，第一重要的是創(chuàng)始人，換掉創(chuàng)始人很難，我們的錢需要交給一個(gè)可以信賴的，和我們的行為方式保持一致的人，我們會(huì)花很多時(shí)間來觀察創(chuàng)始人。其次，是這個(gè)團(tuán)隊(duì)在做的事，他們面向的市場(chǎng)需求是不是足夠大，機(jī)會(huì)有多大；最后，特別對(duì)于中國(guó)來說，相同項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)很激烈，還需要特別考慮項(xiàng)目的技術(shù)壁壘，伴隨時(shí)間是否可以保持生存競(jìng)爭(zhēng)力，是否具有獨(dú)一無二的特質(zhì)。
界面：那么什么樣的CEO和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是值得信任的？
Gary Rieschel：他們必須非常誠(chéng)實(shí)正直，每個(gè)團(tuán)隊(duì)都會(huì)存在自己的問題，我們希望CEO可以告訴我們這些問題，而不是掩飾它們，他們需要向投資人尋求幫助，保持傾聽的姿態(tài)，我欣賞開放式的溝通方式。
你可以觀察CEO和他的團(tuán)隊(duì)的管理和溝通方式，他是否鼓勵(lì)和傾聽團(tuán)隊(duì)每個(gè)人發(fā)表想法，而不是獨(dú)斷專行，要求他的團(tuán)隊(duì)按他的想法做任何事情，那樣的管理方式早已過時(shí)了。他需要和整個(gè)團(tuán)隊(duì)在一起去完成工作任務(wù)，而不要只是指揮和傳達(dá)命令，需要和團(tuán)隊(duì)在一起。
