日前，由青島市人民政府主辦的2019全球（青島）創(chuàng)投風(fēng)投大會在青島國際會議中心舉辦，光速中國助理合伙人王國棟、軟銀中國合伙人武凱、山行資本創(chuàng)始合伙人徐詩、啟明創(chuàng)投合伙人于佳以及嘉賓主持普華永道中國主管合伙人張勤在青年投資人高峰論壇暨40位40歲以下投資人頒獎盛典上進(jìn)行了“資本如何助力產(chǎn)業(yè)升級”的專場討論。

以下為圓桌論壇主持人與啟明創(chuàng)投合伙人于佳對話實錄，點(diǎn)擊文末“閱讀原文”查看完整對話。

張勤：我本人也是在普華永道硅谷工作了7年，見證了硅谷的騰飛，1993-2000年，2000年回到國內(nèi)為企業(yè)家服務(wù)，也是見證了中國的騰飛，請各位介紹一下自己吧。

于佳：大家好，我是啟明創(chuàng)投的合伙人于佳，啟明創(chuàng)投成立于2006年，是比較早由海外知名基金的管理團(tuán)隊獨(dú)立出來成立專門針對于中國大陸投資的一個機(jī)構(gòu)，到現(xiàn)在我們也有13個年頭，總的管理規(guī)模已經(jīng)超過40億美金，總的投資項目也將近400個，我們也是較少的幾個“走出去”到美國成立專門投資美國醫(yī)療項目的基金的機(jī)構(gòu)。我昨天看到胡潤研究院發(fā)布的獨(dú)角獸排名，啟明創(chuàng)投捕獲了18個獨(dú)角獸，排名第五。聲明一下，不是這些獨(dú)角獸成為獨(dú)角獸之后我們捕獲的，是在它成為獨(dú)角獸之前我們就投資進(jìn)去，最后它成為了獨(dú)角獸，我覺得這個是體現(xiàn)我們投資能力的一個點(diǎn)。在潛力獨(dú)角獸里面我們也是捕獲了8個，排名第五。我們主要關(guān)注的領(lǐng)域是IT、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康，基本上大家都是比較喜歡這幾個領(lǐng)域，我們在這幾個領(lǐng)域也投了蠻多的項目，比如小米、大眾點(diǎn)評、美圖、泰格、透景等，歡迎大家跟我們多交流，感謝！

張勤：從各位的介紹大家都看到一級市場的資本對于科技的作用是非常大的，大家都在講科創(chuàng)板，你們認(rèn)為科創(chuàng)板對于技術(shù)的進(jìn)步有什么作用呢？

于佳：科創(chuàng)板是非常好的舉措。在科創(chuàng)板剛剛推出之初，很多人討論會不會成為下一個新三板和創(chuàng)業(yè)板，大家有很多的擔(dān)心和疑慮。但科創(chuàng)板運(yùn)行到現(xiàn)在，我們也和上交所進(jìn)行過溝通，我發(fā)現(xiàn)他們非常專業(yè)，而且非常市場化，這個是我意料之外的。

現(xiàn)行的科創(chuàng)板制度把企業(yè)的情況做更多披露，對企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的一些問題有更多包容。不知道大家注意到了沒有，在實施意見里面有三個面向：第一是面向國家重大需求，第二是面向世界科技前沿，第三是面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場。這是什么意思呢？首先是國家需要，其次是世界前沿的核心技術(shù)，第三是在市場上能夠被認(rèn)可。也就是說，科創(chuàng)板會關(guān)注行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，領(lǐng)先科技的領(lǐng)導(dǎo)者，我們國家最需要的一些尖端技術(shù)、科學(xué)技術(shù)企業(yè)是最受歡迎的。舉個例子，一個項目在A股上市，不見得一定是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，需要的是收入、利潤、合規(guī)等各方面符合上市的規(guī)則要求；但是科創(chuàng)板的定位可能有所不同，更多關(guān)注的是能不能反映三個面向，能不能帶給我們國家在這個細(xì)分領(lǐng)域里面一個技術(shù)的突出進(jìn)步，如果能代表這些，它的包容性有了極大的增強(qiáng)，所以我覺得這一點(diǎn)對于我們來說還是增加了很大的信心。

我昨天因為來得晚，沒有聽到俞敏洪老師講的人性+科技，大家說他講得非常好，我看了一下他的題目，我覺得人性+科技用在我們科創(chuàng)板上也是有道理的，比如說大家做投資，做基金，我們的錢都不是我們自己的，而是來自LP的，出資人把錢交給我們，要求我們什么？要求我們的基金在一段時間內(nèi)，八年、十年甚至更久的時間要能夠退出并帶來增值收益，增值越高，出資人會越喜歡，所以我們是帶著壓力來的，我們不但要找到能夠有增值的企業(yè)，并且是能夠退出的?？苿?chuàng)板恰恰是對我們的退出有一個非常大的幫助，或者是對我們的退出有一個非常大的支持，這就會把很多的資金引入到科創(chuàng)板鼓勵的科技企業(yè)里面來，引入到擁有核心技術(shù)的企業(yè)里面來，所以我個人理解，科創(chuàng)板的推出會對我們國家科技創(chuàng)新能力的提升，對科技企業(yè)數(shù)量的增加，有非常大的作用，這種引導(dǎo)作用是不可小看的，這是我個人的理解。

張勤：我非常同意，看納斯達(dá)克那么成功，我們其實一直和很多客戶分析，成功的原因就是美國有很好的分析師，二級市場的分析師，因為科技企業(yè)確實投資不是那么容易的，我覺得我們科創(chuàng)要成功，其實很重要是要培養(yǎng)很好的分析師，才能有慧眼找到這些企業(yè)，評估這些企業(yè)。二級市場確實是非常重要的一部分，更重要的是科技的力量，我們看到你們投了很多的科技力量，普華永道有一個研究報告，五大趨勢，其中一個很重要的趨勢就是技術(shù)會改變變革性的技術(shù)，我們都在這個過程當(dāng)中，科技的變革給大家都帶來了很多的紅利，在你們看來這些科技的變革主要給我們帶來了什么紅利呢？

于佳：我覺得大家剛剛確實說的蠻全面的，包括人口紅利、科技紅利、人才紅利、政策紅利等，我現(xiàn)在提一個對廣大參會者的紅利，我前兩天看了一個北上廣深各個城市人均預(yù)期壽命排名，好像是北京、上海都是81-82歲。我覺得我們無論是創(chuàng)新帶來的紅利還是其他任何方面帶來的紅利，都能帶給我們在座各位更多的紅利，相信未來十年二十年我們在座的各位的平均壽命可能都會再延長十年或者是更久，因為現(xiàn)在的醫(yī)療科技的發(fā)展是非常厲害的，包括基因早篩、基因治療、以及剛才武凱提到的像PD-1等這樣的技術(shù)。我們相信，未來隨著基因早篩和基因治療的發(fā)展，隨著抗癌藥的發(fā)展，癌癥可能變成慢性病，人們的生存壽命和生活質(zhì)量會有非常大的提高。

我覺得未來無論對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還是新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，大家一定要注意一點(diǎn)，就是創(chuàng)新會成為常態(tài)，因為以前我們可以說我有創(chuàng)新，我有優(yōu)勢，未來沒有創(chuàng)新就一定處于劣勢，就一定競爭不過別人，這包括產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等等，如果在座的各位有企業(yè)家，建議你們一定把創(chuàng)新時刻放在頭腦里面，謝謝。