IPO早知道在評(píng)選報(bào)告中表示，并非單純從IPO數(shù)量的角度進(jìn)行排名，在評(píng)價(jià)收獲同樣IPO數(shù)量的機(jī)構(gòu)時(shí)，更希望能夠突出那些在早期更敢于下注、投出對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)有更大的影響力項(xiàng)目的投資機(jī)構(gòu)。

2020年伊始，一只名為“Covid-19“的黑天鵝突襲全球，對(duì)市場(chǎng)造成的沖擊與影響到今天仍未停止；與之形成鮮明反差的是，2020年是投資機(jī)構(gòu)的一個(gè)關(guān)鍵年，甚至是21世紀(jì)第二個(gè)10年中IPO市場(chǎng)最為火爆的一年。

以下為榜單解讀：

從他們選擇登陸的市場(chǎng)來(lái)看，A股仍是中資企業(yè)的IPO圣地，首發(fā)上市394起，占全球總比超過(guò)7成，募資金額近4700億，同比增長(zhǎng)85.57%。具體來(lái)看，144家企業(yè)選擇科創(chuàng)板作為發(fā)行地，致使其募資規(guī)模達(dá)到2210.42億元，規(guī)模占比逼近一半。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止到2020/12/31，共有532只科創(chuàng)板新股被受理，共有535只創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股被受理。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年共計(jì)114起港股IPO，募資金額3373億元，同比增長(zhǎng)56.44%。

美國(guó)市場(chǎng)方面，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，中資企業(yè)在美國(guó)只有37項(xiàng)IPO，但募資金額卻較2019年同比增長(zhǎng)261.23%達(dá)840億元。從美股IPO中資企業(yè)的行業(yè)分布看，依然是消費(fèi)類(lèi)企業(yè)較多。

我國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，VC/PE機(jī)構(gòu)憑借科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的改革得到了更好的退出環(huán)境。對(duì)這些機(jī)構(gòu)而言，收獲IPO數(shù)量的背后除了豐厚的回報(bào)，也預(yù)示著行業(yè)進(jìn)一步向頭部集中的趨勢(shì)演變。

總體而言，TOP100榜單中的機(jī)構(gòu)總夠完成了556項(xiàng)IPO（按照每個(gè)機(jī)構(gòu)收獲項(xiàng)目的加總計(jì)算），即平均每家機(jī)構(gòu)收獲5.6家IPO項(xiàng)目，有趣的是，這一數(shù)目與全面中資企業(yè)IPO的數(shù)量，即545項(xiàng)，是十分接近的。

TOP100投資機(jī)構(gòu)收獲IPO項(xiàng)目數(shù)量的中位數(shù)為4項(xiàng)——這低于平均數(shù)量，再次印證了IPO項(xiàng)目向頭部機(jī)構(gòu)集中的狀態(tài)。

具體而言，收獲IPO項(xiàng)目數(shù)量在5項(xiàng)及以下的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)65家，占TOP100榜單的絕大多數(shù)。

2020年機(jī)構(gòu)IPO數(shù)量的榜單前十名也都是市場(chǎng)上公認(rèn)的領(lǐng)先者。

另一方面，抓住快速成長(zhǎng)的賽道和主題的投資機(jī)構(gòu)，也在2020年表現(xiàn)優(yōu)異。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，TOP30的投資機(jī)構(gòu)，偏好投資醫(yī)療健康、半導(dǎo)體和智能制造為核心投資方向的機(jī)構(gòu)非常集中。啟明創(chuàng)投憑借12個(gè)項(xiàng)目位列第8，醫(yī)藥生物項(xiàng)目占比接近八成。

科創(chuàng)板設(shè)立的關(guān)鍵目的之一，就是通過(guò)資本市場(chǎng)的資金支持我國(guó)戰(zhàn)略科技領(lǐng)域新公司的技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，顯然，集成電路作為目前乃至未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)最具戰(zhàn)略意義的技術(shù)，相關(guān)公司的融資和上市節(jié)奏也明顯在2020年加快。

對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略的理解和細(xì)分市場(chǎng)的把握能力，同樣是使以上機(jī)構(gòu)收獲多個(gè)IPO的原因。

來(lái)源 | IPO早知道
作者｜C叔