日前，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平在陸浦投資2021高峰投資論壇上，向陸浦投資的與會嘉賓分享了對新格局下創(chuàng)新投資發(fā)展趨勢的研判，重點就復(fù)雜多變的宏觀形勢下產(chǎn)生的新需求，以及信息技術(shù)（包含半導(dǎo)體）、互聯(lián)網(wǎng)及消費、醫(yī)療健康等行業(yè)的投資新機會進行了詳細(xì)解讀。
啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平
鄺子平認(rèn)為復(fù)雜的宏觀形勢下需要重點關(guān)注以下四個方面：
第一，國際大環(huán)境越來越影響PE/VC投資。目前在PE/VC行業(yè)中，國際環(huán)境成為越來越重要的考量指標(biāo)，“這可能是20多年來第一次”，不可否認(rèn)，關(guān)注國際形勢的發(fā)展已經(jīng)逐漸成為行業(yè)共識。預(yù)計未來3~5年，國際關(guān)系、中美關(guān)系將持續(xù)處于緊張狀態(tài)，但會保持緊而不破。
鄺子平指出：“中美關(guān)系比較緊張的情況造就了很多本土的需求，例如出現(xiàn)了自主可控的半導(dǎo)體企業(yè)，可以預(yù)見未來將發(fā)展成為一個巨大的產(chǎn)業(yè)?！?/span>
第二，全球資產(chǎn)流動性充沛。美國及中國市場都有著大量資金在尋找高回報的投資標(biāo)的，隨著流動性的增加，資產(chǎn)價格上漲，股權(quán)類產(chǎn)品在投資組合里變得更加必不可少，預(yù)計人民幣基金的規(guī)模也將越來越大。
第三，中國品牌崛起。國產(chǎn)品牌已經(jīng)逐步從“替代”變成“喜愛”，小米、華為手機替代蘋果手機成為全球新的銷量霸主，工業(yè)自動化設(shè)備越來越多地出現(xiàn)國產(chǎn)供應(yīng)商的身影，工業(yè)軟件的國產(chǎn)品牌也正在逐步形成?！斑@三到五年中，我相信中國品牌的進一步崛起所產(chǎn)生的投資機會是巨大的”。
第四，新技術(shù)的突破和發(fā)展。技術(shù)發(fā)展存在周期性，最近十年是新科技有重大突破的十年，很多基礎(chǔ)性的突破將會在未來逐步釋放出紅利。比如人工智能、芯片、5G、物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、區(qū)塊鏈、量子計算等技術(shù)的快速發(fā)展，形成了新浪潮，帶來了新機會。
在中國這樣一個龐大的復(fù)雜市場中，鄺子平期待啟明創(chuàng)投可以做到以下兩點：抓住機遇和基業(yè)長青。
抓住機遇是指要在一個巨大變革來臨時提前布局，比如其過去十年移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生了許多機會，啟明創(chuàng)投成功投資了B站和小米等企業(yè)；比如醫(yī)療健康行業(yè)中，啟明創(chuàng)投在新藥研發(fā)領(lǐng)域成功投資了類似再鼎醫(yī)藥這樣的企業(yè)。
基業(yè)長青是指把握住投資策略的基本盤和團隊的基本盤：啟明創(chuàng)投的投資策略是在TMT和醫(yī)療健康兩個基本盤上面捕捉新浪潮去布局，另一個基業(yè)長青就是做好團隊的基本盤的建設(shè)，啟明創(chuàng)投會在未來將要關(guān)注的行業(yè)上提前布局人才。
從賽道布局來看，鄺子平提到啟明創(chuàng)投目前重點關(guān)注三大賽道：信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)及消費、醫(yī)療健康。
信息技術(shù)領(lǐng)域重點關(guān)注的垂直細(xì)分領(lǐng)域包括：人工智能，在具體行業(yè)中的應(yīng)用如自動駕駛、工業(yè)自動化等；企業(yè)服務(wù)，也已經(jīng)通過充分布局，產(chǎn)生了非常高的回報；先進制造，中國是制造業(yè)大國，盡管這個領(lǐng)域不會有爆發(fā)性的增長，但是非常穩(wěn)健；半導(dǎo)體，這個領(lǐng)域最富有想象空間。
互聯(lián)網(wǎng)及消費領(lǐng)域重點關(guān)注新商業(yè)、新社交和社區(qū)等，方向是捕捉新用戶、新技術(shù)、新交互方式、新內(nèi)容分發(fā)形式。
啟明創(chuàng)投的醫(yī)療健康團隊是國內(nèi)起步較早也是非常專注的一支團隊，覆蓋醫(yī)療健康行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈、布局創(chuàng)新藥、器械、診斷、服務(wù)、數(shù)字醫(yī)療等，已經(jīng)形成完整的醫(yī)療生態(tài)圈，生態(tài)圈內(nèi)的企業(yè)家不斷創(chuàng)造和帶來高質(zhì)量的投資機會。
