2018年，以拼多多、云集為代表的社交電商快速爆發(fā)，向原本為流量所困的電商企業(yè)，展現(xiàn)了一塊新的巨大的流量洼地。從淘寶、京東到唯品會、貝貝網(wǎng)，不同階段和業(yè)態(tài)的電商企業(yè)，都在積極進軍社交領(lǐng)域。新型的關(guān)系鏈和場景，讓電商第一次將觸手伸向了四五線城市的下沉人群。
社交化似乎成為線上增長的救命稻草，但社交化對于各類電商企業(yè)是否真正適用？社交電商未來的發(fā)展路徑和競爭終局又是什么？淘寶、京東等老牌電商巨頭面對當(dāng)下，又會如何布局？在這中間，電商企業(yè)還有哪些新的出路？
「社交電商不會一家獨大，這是個分散市場，但直接TO C的增長會更快?！?/strong>在啟明創(chuàng)投合伙人黃佩華看來，發(fā)展到社交電商階段，就是電商的核心從商品端向需求端轉(zhuǎn)移的過程。
2003年，黃佩華還在GGV時，就參與了對阿里的投資，而近幾年，她在啟明創(chuàng)投也主導(dǎo)了如涵電商、鯨靈集團等新電商的投資，可以說，見證了十幾年來整個電商行業(yè)的崛起與發(fā)展。
她認為，雖然淘寶在社交化上比較難做，但前期建立的基礎(chǔ)設(shè)施和長尾的SKU，仍然具有很大的價值。
而新零售、新品類（生鮮）、新市場（農(nóng)村市場、海外市場）都是綜合電商持續(xù)發(fā)展的機會。在新的場景和用戶需求的推動下，社交、出海等新型電商依然會是充滿潛力的創(chuàng)業(yè)方向。
啟明創(chuàng)投合伙人黃佩華
【投資人看新消】第35期，野草新消費專訪了啟明創(chuàng)投合伙人黃佩華，通過回顧從綜合電商到垂直電商再到社交電商的發(fā)展歷程，深度探討了電商演化的邏輯，當(dāng)下不同類型電商之間的聯(lián)系，以及各自面臨的機會和發(fā)展路徑。
口述 | 黃佩華
整理 | 折 原
2000年，我MBA畢業(yè)就進入了VC行業(yè)，加入了當(dāng)時還沒正式成立的GGV。還在跟幾位創(chuàng)始人、合伙人一起募集第一支基金的時候，就碰到了互聯(lián)網(wǎng)泡沫。
泡沫過后，我們看到阿里巴巴的增長還有點復(fù)蘇， B2B業(yè)務(wù)的續(xù)費非常好，所以在2003年，我們投資了阿里巴巴。當(dāng)時淘寶也剛剛開始做，馬云的想法是，不能讓易趣先來反擊阿里的B2B業(yè)務(wù)，他必須要先手去做TO C。
當(dāng)時淘寶就是不收費的模式，加上易趣中國已經(jīng)被eBay收購，決策鏈條長，反應(yīng)不夠快，就給了淘寶崛起的機會。
當(dāng)時還有“8848”，但在做2B還是2C上有一些搖擺，后來也沒能做起來。所以能做成平臺的玩家還是很少的，淘寶能崛起有幾個原因：
第一，基礎(chǔ)建設(shè)做得比較好。當(dāng)時整個市場還是基礎(chǔ)建設(shè)的階段，通過旺旺、支付寶等基礎(chǔ)建工具，能贏得品牌的信任，同時還有用戶消費者的信任。
但是物流沒有做，當(dāng)時馬云覺得物流是很重的活，應(yīng)該利用社會化資本的力量來做物流建設(shè)，所以也給了京東一個機會和切入點。
第二，有足夠多的資本支持。整個移動互聯(lián)網(wǎng)的廣告市場，其實是淘寶和易趣花了最多的錢才帶起來的。
第三，堅持平臺模式。平臺模式會形成很強的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，后來者很難追趕。
第四，中國市場有非常好的土壤，中國是生產(chǎn)大國。工廠多所以SKU豐富，淘寶抓住這一點，把長尾的SKU做成非常核心的資產(chǎn)。這種平臺是有機會快速崛起的，其他的玩法都做成了小平臺。
還有執(zhí)行能力，怎么把品牌引進，怎么解決質(zhì)量問題等等，都做得比較好。相對來說又沒有像京東那么重，基本上是用廣告模式去賦能小商家，效率高，所以規(guī)模是可以做得比較大的。但現(xiàn)在很難，這種大的平臺可能是歷史性的機會了。
可以說淘寶是享受到了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的紅利，但隨著電商的滲透率逐步提高，到了一定階段，流量成本就越來越貴，淘系的流量也已經(jīng)非常貴了。
這個時候大家就會想，怎么找其他的流量洼地。比如當(dāng)時我們（啟明創(chuàng)投）投如涵電商，就是看到了微博的再次崛起。從走下坡路到被90后用戶重新接受和喜愛，這個時候微博的流量就比較便宜，一些網(wǎng)紅把微博的流量導(dǎo)到淘寶，我們就看到了網(wǎng)紅電商的崛起。
最初的電商，核心在于商品端，那是淘品牌的時代，誰有貨誰就能跑出來。現(xiàn)在核心是需求端，怎么找流量，從網(wǎng)紅電商到社交電商，從網(wǎng)紅推薦到周圍的人推薦。發(fā)展到這個階段，整個電商的演變我覺得是很自然的過程。
過去幾年發(fā)展比較快的電商，包括楚楚街、卷皮這一波，其實都是圍繞下沉人群，四五線城市的小鎮(zhèn)青年在做生意。
拼多多的崛起，更多是利用社交網(wǎng)絡(luò)，尤其是微信的流量，把拼團和砍價做到了極致。現(xiàn)在因為受到大家的質(zhì)疑，在想辦法去提高商品的質(zhì)量，黃崢也很用心地在辯護，說很多東西可能是山寨的，但不一定是假貨。
其實這也反應(yīng)了中國的供應(yīng)鏈環(huán)境，四五線城市因為物流或者品牌分銷體系的原因，很多商品其實沒法到達，假貨在很多小地方是挺嚴重的問題。
所以我并不覺得線上的貨會比線下的差，拼多多這樣的電商平臺反而提供一個新渠道。從消費者角度來看，也并不一定是壞事或者消費降級。
有段時間，淘寶是下決心放棄這塊低端市場，因為阿里上市后，擔(dān)心山寨貨引來很多訴訟，會讓美國的投資人產(chǎn)生不好的印象。很多人覺得淘寶錯失了下沉人群的這一波機會，但大家可能忽略了幾點：
第一，阿里很早就有提農(nóng)村電商，包括京東也是。準確地說，他們是沒有把握到社交流量，最開始發(fā)力的機會，等大家都看到的時候已經(jīng)太晚了。
第二，阿里系的難處在于，他們不可能去挖掘微信的流量，這也給了拼多多崛起的機會。
從貨架式的電商走到內(nèi)容化、社交化，其實就是讓貨跟人更好地匹配。
這也是商品從匱乏到過于豐富的過程，大家開始很難篩選到自己想要的商品，就需要通過人或者內(nèi)容來幫他了解和挑選商品，導(dǎo)致內(nèi)容電商或者社交電商的崛起。
前者是中心化的搜索場景，后者是去中心化的推薦場景，不同的場景滿足不同的需求，未來各自占市場多少比例我也不好說。
但一個有意思的現(xiàn)象是，年輕人尤其是90后和95后，特別喜歡社交電商。他們的需求更加細化和個性化，朋友的推薦對他們來說似乎要更重要。
但是綜合電商在這方面還是會比較難做。京東可能因為對社交的理解沒那么深，錯過了比較好的時機。而且在物流方面已經(jīng)投入了很多，現(xiàn)在還要分一部分投入給微商，這并非容易的轉(zhuǎn)變。
我覺得老劉還是更擅長把他的基礎(chǔ)建設(shè)，包括物流、金融、云和IT系統(tǒng)賦能給商家，這是他更容易發(fā)力的地方。
淘寶發(fā)展這么多年，個性化推薦等等也做得非常好，但還是缺少社交的基因，因為關(guān)系鏈在微信手里。阿里也一直擔(dān)心上游被別人壟斷，所以他們會去投如涵、小紅書，這種有社交關(guān)系鏈的平臺。
社交化、內(nèi)容化的推薦也許不發(fā)生在淘寶上，但最后的成交還是發(fā)生在這里。大家還是很習(xí)慣用支付寶、旺旺這些基礎(chǔ)設(shè)施，另外，阿里長尾的SKU在搜索的場景中還是有很大的價值。
除此之外，阿里在很多新的方向上的探索。比如線上線下結(jié)合的新零售、生鮮這種新的品類，還有農(nóng)村市場、海外市場等等，都是綜合電商持續(xù)發(fā)展的機會。
綜合電商的模式在全球都是被驗證的，因為還是會有規(guī)模效應(yīng)，如果只賣一個垂直的品類很難分攤獲客成本。所以垂直電商獨立生存的空間非常小，在美國最后都是賣給亞馬遜。
其實線下零售中也能看到類似的壟斷性，沃爾瑪每到一個地方，就會把當(dāng)?shù)氐男×闶凵滔麥?，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)也是比較明顯的。
不過我們還是建議早期要有品類聚焦，把一個品類打透，這樣用戶也比較容易知道你的價值是什么。比如好衣庫，是類似唯品會的定位在做服飾，因為服裝市場產(chǎn)能過剩，所以他抓服裝尾貨是能起來的比較快。
有好東西一開始就做生鮮，雖然因為區(qū)域性物流、建倉的問題，速度可能會慢一些，但傳統(tǒng)生鮮領(lǐng)域的鏈條還有優(yōu)化和壓縮的空間，所以靠著背后的供應(yīng)鏈能力，公司也能快速崛起。
還有云集，做的是護膚品這樣的標品，時機抓的比較好，而且肖尚略是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，之前積累的小B都跟著他走，所以發(fā)展得也很快。
垂直電商遇到最大的問題，其實是流量太貴了。2016年到2017年的時候，獲客成本漲了4倍，很多小平臺都活不下去了。后來大家都看到了微信生態(tài)里10億用戶的流量機會，也想抓住小程序和社交電商的風(fēng)口，就開始轉(zhuǎn)型。比如貝貝網(wǎng)在做貝店，卷皮也是在往這方向走。
如涵電商也在往這方面做，不過如涵做微信生態(tài)更多還是為了下沉，他之前的KOL模式是偏頭部的，靠少數(shù)人去影響上百萬人。
現(xiàn)在開始關(guān)注小網(wǎng)紅，可能沒有那么深入地去和這些小KOL匹配SKU，但會在供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)分析、內(nèi)容創(chuàng)造等方面，用輕模式去給他們賦能，再通過這些小KOL去影響四五線城市的人群。
因為現(xiàn)在年輕人的需求更加細化，小KOL更能帶動他們?nèi)ハM。而且現(xiàn)在造星產(chǎn)業(yè)鏈也比較平民化，所謂MCN模式的機構(gòu)化打法已經(jīng)變成了趨勢。而不是還像以前一樣單打獨斗。
所以網(wǎng)紅電商還是要開放一點，而不是說只做頭部網(wǎng)紅，用輕模式賦能小的網(wǎng)紅，我覺得這個趨勢肯定是會持續(xù)下去的。
而且做頭部其實也越來越難了，張大奕他們是在流量紅利期發(fā)展起來的，現(xiàn)在微博已經(jīng)非常商業(yè)化了，流量只能通過買。
現(xiàn)在大家瀏覽的內(nèi)容，很多都是網(wǎng)紅在推銷東西，已經(jīng)有點疲勞了，記不住那么多網(wǎng)紅，所以我覺得張大奕時機抓的比較好，再想做出這樣的頭部KOL就比較難了。
這是一個去中心化的過程，但有些社交電商企業(yè)，現(xiàn)在又開始變得中心化了。先用小B來帶量，后面再取消這一層，把微信的用戶流量導(dǎo)到APP，然后在APP上發(fā)力。因為平臺做大了，可能就不想太依賴中間這一層小B了。
直接TO C的好處是用戶增長更快，畢竟B端用戶有限，也很難樹立品牌。鯨靈的甩甩寶寶一開始就是2C的，5月份的GMV才幾百萬，上個月就很大了，2C的增長速度很明顯更快。
但如果太過中心化，變成了直接賣貨的平臺，他的特質(zhì)又是什么呢？當(dāng)然，如果他的人群、供應(yīng)鏈是其他平臺不具備的，也可以變成一個差異化的綜合電商。
但我覺得這是兩種不同的路徑，小B或者說微商的模式肯定還是會存在的，因為很多商品還是需要人去推薦，轉(zhuǎn)換率才更高。
所以社交電商不會一家獨大，會是個更加分散的市場，我覺得大家都是有機會的。就看團隊對社交的理解了，怎么激勵用戶，怎么幫他們獲客等等，關(guān)鍵還是團隊的運營能力。但現(xiàn)在已經(jīng)做了很多了，機會剩下的比較少。
我們最近在看出海，看哪些中國的模式能夠在海外做起來。
中國的流量枯竭了，但在國外很多地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)或者說電子商務(wù)，還是中國10年前的狀態(tài)，肯定要抓住這個紅利。
我們一般主打的是東南亞和印度的市場，印度現(xiàn)在GDP是2000美金，是中國2005年的水平，不過他們沒有PC時代，直接是移動互聯(lián)網(wǎng)，所以發(fā)展得也非常快，現(xiàn)在已經(jīng)有4.5億網(wǎng)民了。
他們都很年輕化，70%的人在30歲以下，而且印度的線下零售也很落后（非常落后），所以電商平臺有很大的機會。
中國在電商方面出海有明顯的優(yōu)勢，除了多年激烈競爭下積累的運營經(jīng)驗，就是在供應(yīng)鏈這塊。因為在很多國家的產(chǎn)能，確實還沒辦法支撐起淘寶這么多的SKU，用戶還沒法享受到那么豐富的電商購物體驗。
包括移動支付在中國發(fā)展那么迅猛，很多國家都還是COD（貨到付款）、現(xiàn)金付款，所以我覺得很多事情都可以在海外重新來一遍。
