甘劍平。來(lái)源：被訪(fǎng)者提供、中企制圖

大的互聯(lián)網(wǎng)公司越積極地尋求無(wú)邊界的機(jī)會(huì)，VC和初創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會(huì)就越大。

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口述 | 啟明創(chuàng)投主管合伙人 甘劍平    

采訪(fǎng)整理 | 《中國(guó)企業(yè)家》記者 李碧雯

編輯 | 米娜

在剛剛公布的2018年福布斯全球最佳投資人榜單中，有16位中國(guó)投資人入圍。而在五年前還沒(méi)有一位中國(guó)投資人能夠進(jìn)入，十年前更是想都不敢想。

這說(shuō)明，整個(gè)行業(yè)享受了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利，以及中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)財(cái)富積累升級(jí)的紅利。對(duì)于VC行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們不管是從募資規(guī)模到投資規(guī)模，再到退出的項(xiàng)目數(shù)量和金額都越來(lái)越大，這是因?yàn)橹袊?guó)的投資和美國(guó)的投資都帶來(lái)了非常好的回報(bào)，所以我們才能有機(jī)會(huì)站到這個(gè)舞臺(tái)上。

啟明創(chuàng)投第一只基金規(guī)模才1.8億美金，紅杉第一個(gè)基金也就2億美金，而現(xiàn)在我們基金管理規(guī)模40億美金，紅杉可能超過(guò)80億美金了。近年，千億美元規(guī)模的軟銀愿景基金進(jìn)來(lái)，市場(chǎng)上的水漲船又高了。

從上市退出角度來(lái)說(shuō)，從2000年到2003年，中國(guó)的公司沒(méi)有一個(gè)IPO，我當(dāng)時(shí)投資的攜程算是第一個(gè)。而現(xiàn)在，啟明創(chuàng)投在過(guò)去18個(gè)月就有9個(gè)項(xiàng)目IPO，在過(guò)去簡(jiǎn)直是無(wú)法想象的事情。

新時(shí)代下，企業(yè)在資本助力下迅速成長(zhǎng)。美國(guó)沃爾瑪花了可能40年的時(shí)間做成全球零售的第一大品牌，亞馬遜花了15年的時(shí)間，走過(guò)了沃爾瑪40年的歷程，而對(duì)于國(guó)內(nèi)的外賣(mài)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能只要5年的時(shí)間就走完了整個(gè)發(fā)展過(guò)程。

在中國(guó)，在資本的推動(dòng)下這個(gè)過(guò)程變得越來(lái)越快。從大量的企業(yè)涌入一個(gè)領(lǐng)域，到慢慢退潮，剩下有能力、有戰(zhàn)略觀的能夠獲得更多的資金，然后變成三國(guó)演義，再逐漸變成南北對(duì)戰(zhàn)，有時(shí)候南北再合并，走出一個(gè)巨頭。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，只有在中國(guó)才有這樣的事情發(fā)生，這也側(cè)面說(shuō)明了中國(guó)的資金回報(bào)率很高，所以有更多的錢(qián)涌入，大家去搶更多的項(xiàng)目，使得某些細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)非常的劇烈。

實(shí)際上，來(lái)自CB Insights統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月1日，全球220家獨(dú)角獸企業(yè)中，僅中國(guó)就有59家，占比26.8%，如果中國(guó)的獨(dú)角獸越來(lái)越少，中國(guó)的投資人也沒(méi)有機(jī)會(huì)進(jìn)福布斯投資排行榜前八。

不可否認(rèn)，在這些獨(dú)角獸公司中，會(huì)有公司最后會(huì)破產(chǎn)或者發(fā)展得不好。但毫無(wú)疑問(wèn)的是，在過(guò)去10年，一大批極其優(yōu)秀的公司在中國(guó)跑出來(lái)了，像美團(tuán)、今日頭條、小米，在短短幾年時(shí)間里，創(chuàng)造了幾百億美金的價(jià)值。

至于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下一步機(jī)會(huì)，我認(rèn)為可以關(guān)注幾個(gè)方面，首先是人口收入和人口結(jié)構(gòu)的變化帶來(lái)的消費(fèi)升級(jí)的機(jī)會(huì)。

可以看到中國(guó)人現(xiàn)在變得越來(lái)越有富有，世界銀行將年收入在一萬(wàn)美元以上的人群定為高收入人群，中國(guó)現(xiàn)在大概10%的人群已經(jīng)屬于這個(gè)范疇里了，大概是1.4億人口，這相當(dāng)于日本的總?cè)丝冢绹?guó)總?cè)丝诘囊话搿Ｗ屑?xì)想想，在北上廣深這樣的一線(xiàn)城市，可能一個(gè)快遞小哥基本年收入可能就有2萬(wàn)美金，屬于比較高的收入人群了。

中產(chǎn)階級(jí)甚至是高收入人群在中國(guó)肯定會(huì)越來(lái)越多，這些人可能對(duì)各個(gè)方面的需求都會(huì)有所提升，比如對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量、對(duì)服務(wù)的要求。而消費(fèi)的主流人群，以前可能是70后、80后，現(xiàn)在90后則成為了消費(fèi)的主流人群，在消費(fèi)層面國(guó)內(nèi)是年輕人引領(lǐng)潮流，他們所喜歡的這些東西，所認(rèn)知的品牌反過(guò)來(lái)會(huì)去影響他們家庭的消費(fèi)。

對(duì)于90后、00后人群他們可能更青睞于個(gè)性化的品牌，更愿意去尋找一些小眾的、高質(zhì)量的、相對(duì)價(jià)廉物美的品牌或者是服務(wù)。而在精神層面的需求也會(huì)更高，他們會(huì)希望有一些個(gè)性的產(chǎn)品、內(nèi)容出現(xiàn)。

其中一個(gè)就是所謂的二次元?？赡芩哪昵?，我們剛投B站的時(shí)候，大家可能還認(rèn)為二次元是相對(duì)小眾的人群，但你會(huì)發(fā)現(xiàn)90后、00后他們從小就看動(dòng)畫(huà)、動(dòng)漫、打游戲，《王者榮耀》現(xiàn)在每天幾億的活躍用戶(hù)，占中國(guó)人口的30%?？梢钥吹?，ACG即動(dòng)漫、動(dòng)畫(huà)，游戲，這些東西已經(jīng)成為主流人群娛樂(lè)消遣的一種方式。

因此，二次元人群越來(lái)越廣，更多的可能是一個(gè)泛二次元的人群，即對(duì)ACG有興趣的人。所以像B站的用戶(hù)規(guī)模也越來(lái)越大，現(xiàn)在已經(jīng)是差不多7000萬(wàn)的月活躍用戶(hù)了，未來(lái)還會(huì)非常快速地增長(zhǎng)。

此外，很多90后、00后他們希望在互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)中尋找獨(dú)特的跟之前不一樣的產(chǎn)品。微信現(xiàn)在月活躍用戶(hù)超過(guò)10億，現(xiàn)在年輕人很多不愿意在微信上去發(fā)朋友圈，QQ的使用頻率也在下滑，他們可能更多地愿意去尋找新的一些交友或者娛樂(lè)方式。比如，我們之前投資了最右APP，它是一個(gè)95后、00后的社群，集微博、微信、快手一些功能于一身。還有抖音，它在極短的時(shí)間里成長(zhǎng)非?？?，這些新一代的社交網(wǎng)絡(luò)或者工具我相信會(huì)非常受年輕人的喜歡。

95后、00后可能更多是以興趣、愛(ài)好為出發(fā)點(diǎn)。比如我們也投了知乎，它是一個(gè)知識(shí)為導(dǎo)向的社區(qū)。B站，以二次元內(nèi)容為導(dǎo)向的社區(qū)、社群。所以我覺(jué)得更多的都是要從年輕人的興趣、愛(ài)好、生活方式出發(fā)尋找社區(qū)。

其次，人越來(lái)越懶、越來(lái)越宅的情況下，產(chǎn)品更短的時(shí)間送到用戶(hù)手中的需求正在增多。

因?yàn)橛辛嗣缊F(tuán)或者餓了么這樣的快送體系，很多東西都可以直接送到消費(fèi)者手中，不管是辦公室門(mén)口還是家門(mén)口或者是聚會(huì)的場(chǎng)所，我們將其稱(chēng)之為基于美團(tuán)生態(tài)圈的機(jī)會(huì)。

連咖啡就是其中一個(gè)不錯(cuò)的案例，很好地滿(mǎn)足了人們不愿意出門(mén)的需求。它的咖啡店都開(kāi)在相對(duì)不是那么市中心的地方，然后面積很小，店的設(shè)計(jì)主要就是為了快遞小哥取東西方便，它的包裝也是為了快遞所設(shè)計(jì)的，并以最快的時(shí)間（半個(gè)小時(shí)之內(nèi)）送到用戶(hù)手中。連咖啡在我們投資6個(gè)月里，從最開(kāi)始一天只有一兩萬(wàn)單，到現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到日訂單5萬(wàn)單，主要依賴(lài)于其口碑、營(yíng)銷(xiāo)以及多品類(lèi)策略。

這是一個(gè)新的生態(tài)，這類(lèi)的餐飲公司整體的設(shè)計(jì)就是為了外賣(mài)來(lái)打造的。此外微信生態(tài)圈也存在很多機(jī)會(huì)。微信就像一個(gè)超級(jí)運(yùn)營(yíng)體系A(chǔ)PP，我們看到很多創(chuàng)業(yè)公司在小程序上獲得非常大的流量，而且這個(gè)流量是相對(duì)比較便宜的，是在其他地方都沒(méi)有辦法找到的，并且在極短的時(shí)間做到一個(gè)非常大的數(shù)量級(jí)。這又是一波新的機(jī)會(huì)，微信生態(tài)圈可能更多會(huì)涉及電商、游戲、社交領(lǐng)域。

事實(shí)證明這些大的互聯(lián)網(wǎng)公司，越積極地尋求無(wú)邊界的機(jī)會(huì)，VC、初創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會(huì)就越大。比如創(chuàng)業(yè)公司可以基于它們的生態(tài)，跟它們合作。比如云計(jì)算，以前要做個(gè)網(wǎng)站都得自己去搭系統(tǒng)，要加服務(wù)器，現(xiàn)在都不需要了，直接就上阿里云或者騰訊云就好了，這對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來(lái)講，其實(shí)反而存在更多的機(jī)會(huì)。