編者按：2022年穩(wěn)字當(dāng)頭，基建投資提前發(fā)力，站在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮之上，新基建該向何處發(fā)力？投資“適度超前”如何把握？驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，加“數(shù)”前進(jìn)，哪些行業(yè)又將站上風(fēng)口？

針對(duì)這些問(wèn)題，在第一財(cái)經(jīng)《頭腦風(fēng)暴》“擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)新時(shí)代”系列首發(fā)的《新基建領(lǐng)跑2022》節(jié)目上，啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰作為受邀嘉賓，分享了他的看法。

啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰

新年伊始，全國(guó)多地打響2022年項(xiàng)目集中發(fā)布和開(kāi)工的“發(fā)令槍”。5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施成為各方的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。

當(dāng)談及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資對(duì)于新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用時(shí)，葉冠泰表示非常認(rèn)同新基建，也贊同對(duì)新基建進(jìn)行適度超前投資。新基建依靠技術(shù)升級(jí)的底座，提供經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。對(duì)于技術(shù)升級(jí)，最核心的還是要相信科技，科技本身是有邏輯性、有積累的，科技最底層的就是人才的積累。

葉冠泰說(shuō)：“我在20年前就開(kāi)始投芯片，中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)20年來(lái)最大的價(jià)值就是積累了大量的人才，而且這些人才還在不斷積累中。”在5G領(lǐng)域，中國(guó)已經(jīng)處于非常領(lǐng)先的地步；在AI領(lǐng)域計(jì)算算力方面，中國(guó)可能還不是最領(lǐng)先的，但是最核心的是要不斷地去訓(xùn)練、培養(yǎng)人才?！?strong>打造新基建的核心就是要持續(xù)地打造人才，這樣未來(lái)中國(guó)才會(huì)出現(xiàn)世界級(jí)的公司。”葉冠泰表示。

對(duì)于目前新基建投資是否存在不足的問(wèn)題，葉冠泰認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)有較大的周期性，經(jīng)常會(huì)存在過(guò)?；虿蛔悻F(xiàn)象，這種周期性已經(jīng)延續(xù)了至少30年，長(zhǎng)期來(lái)看過(guò)剩問(wèn)題都會(huì)被消化。

根據(jù)摩爾定律，在產(chǎn)能上，一個(gè)芯片能承載的元器件數(shù)量每18個(gè)月就會(huì)翻倍。元器件數(shù)量翻倍的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩，因?yàn)橐粋€(gè)芯片可以承載以前兩個(gè)芯片做的事情，所以可能會(huì)讓原本滿(mǎn)產(chǎn)的廠(chǎng)，突然變成50%的產(chǎn)能，導(dǎo)致過(guò)剩。一般過(guò)剩會(huì)帶來(lái)價(jià)格的下降，價(jià)格下降會(huì)引導(dǎo)更多的應(yīng)用產(chǎn)生，從而產(chǎn)生更多的創(chuàng)新。

科技是有規(guī)律的，科技創(chuàng)新是全球性的規(guī)律。當(dāng)下正在發(fā)展的不管是5G、大數(shù)據(jù)、AI還是半導(dǎo)體，也是隨著全世界的規(guī)律在往前走。中國(guó)在這些領(lǐng)域還沒(méi)有成為全世界第一的時(shí)候，只要在國(guó)家能夠承受的財(cái)務(wù)能力范圍內(nèi)，是可以繼續(xù)往前投資的。

同時(shí)葉冠泰也指出，國(guó)家大基金和社會(huì)資本必須攜手助力中國(guó)打造新基建。

他認(rèn)為，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，有五六百種不同的細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)，創(chuàng)業(yè)投資的確較早進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)行布局，但只能選擇幾個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，所以從覆蓋面而言，單純依靠社會(huì)資本來(lái)覆蓋整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，把行業(yè)的know-how（技術(shù)訣竅）積累起來(lái)是不夠的。

葉冠泰還認(rèn)為，在新基建的賦能之下，2022年SaaS（軟件即服務(wù)）領(lǐng)域會(huì)蓬勃發(fā)展。

芯片像人的心臟，軟件像人的血液，數(shù)據(jù)像空氣，數(shù)據(jù)需要通過(guò)血管，由血液輸送到心臟，然后再做加工。而一家企業(yè)如何上云呢？它需要通過(guò)使用軟件提高各個(gè)部門(mén)的效率，把數(shù)據(jù)分析出來(lái)做決策。所以，實(shí)際上真正的賦能是由軟件來(lái)提供的。世界上第二大市值的公司微軟就是一家做軟件的公司。

葉冠泰在軟件領(lǐng)域投資已有近8年的時(shí)間，他觀察到中國(guó)的軟件處于蓬勃發(fā)展的階段，那些已經(jīng)投資的軟件公司每年都在翻倍增長(zhǎng)，實(shí)實(shí)在在為千萬(wàn)個(gè)小公司賦能。

“在新基建的時(shí)代，科技的發(fā)展也在不斷縱深，最開(kāi)始大家關(guān)注到的是心臟，即芯片，但接下來(lái)無(wú)處不在的血液和血管的重要性也會(huì)凸顯出來(lái)?！比~冠泰表示。

當(dāng)被問(wèn)及對(duì)于2022年發(fā)展的寄語(yǔ)時(shí)，葉冠泰提到了“向新恒新”，這也是啟明創(chuàng)投第十三屆CEO云端峰會(huì)的主題詞。他表示，啟明創(chuàng)投投資硬科技，會(huì)不斷擁抱科技創(chuàng)新，“向新”就是往新這方面走，“恒新”更為關(guān)鍵，是能夠不斷且長(zhǎng)期地一直往前走。

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