甘劍平。來源:被訪者提供、中企制圖
大的互聯(lián)網(wǎng)公司越積極地尋求無(wú)邊界的機(jī)會(huì),VC和初創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會(huì)就越大。
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口述 | 啟明創(chuàng)投主管合伙人 甘劍平
采訪整理 | 《中國(guó)企業(yè)家》記者 李碧雯
編輯 | 米娜
在剛剛公布的2018年福布斯全球最佳投資人榜單中,有16位中國(guó)投資人入圍。而在五年前還沒有一位中國(guó)投資人能夠進(jìn)入,十年前更是想都不敢想。
這說明,整個(gè)行業(yè)享受了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的紅利,以及中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)財(cái)富積累升級(jí)的紅利。對(duì)于VC行業(yè)來說,我們不管是從募資規(guī)模到投資規(guī)模,再到退出的項(xiàng)目數(shù)量和金額都越來越大,這是因?yàn)橹袊?guó)的投資和美國(guó)的投資都帶來了非常好的回報(bào),所以我們才能有機(jī)會(huì)站到這個(gè)舞臺(tái)上。
啟明創(chuàng)投第一只基金規(guī)模才1.8億美金,紅杉第一個(gè)基金也就2億美金,而現(xiàn)在我們基金管理規(guī)模40億美金,紅杉可能超過80億美金了。近年,千億美元規(guī)模的軟銀愿景基金進(jìn)來,市場(chǎng)上的水漲船又高了。
從上市退出角度來說,從2000年到2003年,中國(guó)的公司沒有一個(gè)IPO,我當(dāng)時(shí)投資的攜程算是第一個(gè)。而現(xiàn)在,啟明創(chuàng)投在過去18個(gè)月就有9個(gè)項(xiàng)目IPO,在過去簡(jiǎn)直是無(wú)法想象的事情。
新時(shí)代下,企業(yè)在資本助力下迅速成長(zhǎng)。美國(guó)沃爾瑪花了可能40年的時(shí)間做成全球零售的第一大品牌,亞馬遜花了15年的時(shí)間,走過了沃爾瑪40年的歷程,而對(duì)于國(guó)內(nèi)的外賣企業(yè)來說,可能只要5年的時(shí)間就走完了整個(gè)發(fā)展過程。
在中國(guó),在資本的推動(dòng)下這個(gè)過程變得越來越快。從大量的企業(yè)涌入一個(gè)領(lǐng)域,到慢慢退潮,剩下有能力、有戰(zhàn)略觀的能夠獲得更多的資金,然后變成三國(guó)演義,再逐漸變成南北對(duì)戰(zhàn),有時(shí)候南北再合并,走出一個(gè)巨頭。
反過來說,只有在中國(guó)才有這樣的事情發(fā)生,這也側(cè)面說明了中國(guó)的資金回報(bào)率很高,所以有更多的錢涌入,大家去搶更多的項(xiàng)目,使得某些細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)非常的劇烈。
實(shí)際上,來自CB Insights統(tǒng)計(jì),截至2017年12月1日,全球220家獨(dú)角獸企業(yè)中,僅中國(guó)就有59家,占比26.8%,如果中國(guó)的獨(dú)角獸越來越少,中國(guó)的投資人也沒有機(jī)會(huì)進(jìn)福布斯投資排行榜前八。
不可否認(rèn),在這些獨(dú)角獸公司中,會(huì)有公司最后會(huì)破產(chǎn)或者發(fā)展得不好。但毫無(wú)疑問的是,在過去10年,一大批極其優(yōu)秀的公司在中國(guó)跑出來了,像美團(tuán)、今日頭條、小米,在短短幾年時(shí)間里,創(chuàng)造了幾百億美金的價(jià)值。
至于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下一步機(jī)會(huì),我認(rèn)為可以關(guān)注幾個(gè)方面,首先是人口收入和人口結(jié)構(gòu)的變化帶來的消費(fèi)升級(jí)的機(jī)會(huì)。
可以看到中國(guó)人現(xiàn)在變得越來越有富有,世界銀行將年收入在一萬(wàn)美元以上的人群定為高收入人群,中國(guó)現(xiàn)在大概10%的人群已經(jīng)屬于這個(gè)范疇里了,大概是1.4億人口,這相當(dāng)于日本的總?cè)丝?,美?guó)總?cè)丝诘囊话?。仔?xì)想想,在北上廣深這樣的一線城市,可能一個(gè)快遞小哥基本年收入可能就有2萬(wàn)美金,屬于比較高的收入人群了。
中產(chǎn)階級(jí)甚至是高收入人群在中國(guó)肯定會(huì)越來越多,這些人可能對(duì)各個(gè)方面的需求都會(huì)有所提升,比如對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量、對(duì)服務(wù)的要求。而消費(fèi)的主流人群,以前可能是70后、80后,現(xiàn)在90后則成為了消費(fèi)的主流人群,在消費(fèi)層面國(guó)內(nèi)是年輕人引領(lǐng)潮流,他們所喜歡的這些東西,所認(rèn)知的品牌反過來會(huì)去影響他們家庭的消費(fèi)。
對(duì)于90后、00后人群他們可能更青睞于個(gè)性化的品牌,更愿意去尋找一些小眾的、高質(zhì)量的、相對(duì)價(jià)廉物美的品牌或者是服務(wù)。而在精神層面的需求也會(huì)更高,他們會(huì)希望有一些個(gè)性的產(chǎn)品、內(nèi)容出現(xiàn)。
其中一個(gè)就是所謂的二次元??赡芩哪昵?,我們剛投B站的時(shí)候,大家可能還認(rèn)為二次元是相對(duì)小眾的人群,但你會(huì)發(fā)現(xiàn)90后、00后他們從小就看動(dòng)畫、動(dòng)漫、打游戲,《王者榮耀》現(xiàn)在每天幾億的活躍用戶,占中國(guó)人口的30%??梢钥吹?,ACG即動(dòng)漫、動(dòng)畫,游戲,這些東西已經(jīng)成為主流人群娛樂消遣的一種方式。
因此,二次元人群越來越廣,更多的可能是一個(gè)泛二次元的人群,即對(duì)ACG有興趣的人。所以像B站的用戶規(guī)模也越來越大,現(xiàn)在已經(jīng)是差不多7000萬(wàn)的月活躍用戶了,未來還會(huì)非??焖俚卦鲩L(zhǎng)。
此外,很多90后、00后他們希望在互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)中尋找獨(dú)特的跟之前不一樣的產(chǎn)品。微信現(xiàn)在月活躍用戶超過10億,現(xiàn)在年輕人很多不愿意在微信上去發(fā)朋友圈,QQ的使用頻率也在下滑,他們可能更多地愿意去尋找新的一些交友或者娛樂方式。比如,我們之前投資了最右APP,它是一個(gè)95后、00后的社群,集微博、微信、快手一些功能于一身。還有抖音,它在極短的時(shí)間里成長(zhǎng)非???,這些新一代的社交網(wǎng)絡(luò)或者工具我相信會(huì)非常受年輕人的喜歡。
95后、00后可能更多是以興趣、愛好為出發(fā)點(diǎn)。比如我們也投了知乎,它是一個(gè)知識(shí)為導(dǎo)向的社區(qū)。B站,以二次元內(nèi)容為導(dǎo)向的社區(qū)、社群。所以我覺得更多的都是要從年輕人的興趣、愛好、生活方式出發(fā)尋找社區(qū)。
其次,人越來越懶、越來越宅的情況下,產(chǎn)品更短的時(shí)間送到用戶手中的需求正在增多。
因?yàn)橛辛嗣缊F(tuán)或者餓了么這樣的快送體系,很多東西都可以直接送到消費(fèi)者手中,不管是辦公室門口還是家門口或者是聚會(huì)的場(chǎng)所,我們將其稱之為基于美團(tuán)生態(tài)圈的機(jī)會(huì)。
連咖啡就是其中一個(gè)不錯(cuò)的案例,很好地滿足了人們不愿意出門的需求。它的咖啡店都開在相對(duì)不是那么市中心的地方,然后面積很小,店的設(shè)計(jì)主要就是為了快遞小哥取東西方便,它的包裝也是為了快遞所設(shè)計(jì)的,并以最快的時(shí)間(半個(gè)小時(shí)之內(nèi))送到用戶手中。連咖啡在我們投資6個(gè)月里,從最開始一天只有一兩萬(wàn)單,到現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到日訂單5萬(wàn)單,主要依賴于其口碑、營(yíng)銷以及多品類策略。
這是一個(gè)新的生態(tài),這類的餐飲公司整體的設(shè)計(jì)就是為了外賣來打造的。此外微信生態(tài)圈也存在很多機(jī)會(huì)。微信就像一個(gè)超級(jí)運(yùn)營(yíng)體系A(chǔ)PP,我們看到很多創(chuàng)業(yè)公司在小程序上獲得非常大的流量,而且這個(gè)流量是相對(duì)比較便宜的,是在其他地方都沒有辦法找到的,并且在極短的時(shí)間做到一個(gè)非常大的數(shù)量級(jí)。這又是一波新的機(jī)會(huì),微信生態(tài)圈可能更多會(huì)涉及電商、游戲、社交領(lǐng)域。
事實(shí)證明這些大的互聯(lián)網(wǎng)公司,越積極地尋求無(wú)邊界的機(jī)會(huì),VC、初創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會(huì)就越大。比如創(chuàng)業(yè)公司可以基于它們的生態(tài),跟它們合作。比如云計(jì)算,以前要做個(gè)網(wǎng)站都得自己去搭系統(tǒng),要加服務(wù)器,現(xiàn)在都不需要了,直接就上阿里云或者騰訊云就好了,這對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來講,其實(shí)反而存在更多的機(jī)會(huì)。